MODELO PARA O GERENCIAMENTO DE RISCOS NA SECURITIZAÇÃO DE DIREITOS DE PAGAMENTO DIVERSIFICADOS


Este trabalho tem como objetivo elaborar um modelo de gestão de riscos para a estruturação de transações relacionadas à securitização de Direitos de Pagamento Diversificados (DPRs), ou seja, à transferência do direito de recebimento de fluxo financeiro em moeda internacional de uma instituição financeira para uma ou mais entidades. O propósito do modelo é avaliar o grau de risco envolvido na estruturação destas transações com base no cálculo do indicador de risco Índice de Cobertura do Serviço da Dívida (ICSD). A fim de esclarecer os fatores envolvidos em uma securitização de DPRs, foi realizada também uma análise geral do setor de securitização, de seu histórico e funcionamento. A securitização de DPRs tem sido considerada uma alternativa potencial na diversificação de investimentos, baseada no histórico de desempenho de suas transações. A motivação por este tema baseou-se na falta de um modelo computacional para mensuração do grau de risco envolvido na estruturação de programas de DPRs.


Palavras-chave em portugues: Administração Financeira, Bancos, Dívida, Securitização
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